韭研公社社群分析报告

生成时间: 2026-06-04 18:08 扫描范围: 2026-06-04 12:00 ~ 2026-06-04 18:08（过去6小时）数据来源: 韭研公社 https://www.jiuyangongshe.com/ (study_publish排序) 执行agent: ⚡ trading-quick WebBridge: 健康(v1.9.14, extension已连接)

扫描统计

指标	数值
首页帖子总数	30（含3个置顶）
过去6小时新帖	27
高价值帖子(≥60分)	18
中价值帖子(30-59分)	6
低价值帖子(<30分)	3
实际深度分析	13
跳过(置顶/重复)	5（含天风电新测试电源重复2篇+置顶3）

高价值帖子精要（按主题分组）

[主线1: 电容产业"超级周期"五大分支扩散]（4篇共振）

1. AI时代电容产业分析（1）：MLPC电容（17:22:39 ⭐⭐⭐）

作者: 锦晞的爸爸（中线波段）
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/11844s5tt2y
核心逻辑: AI服务器供电架构重构（纳秒到秒级多层次电容协同）：MLCC·EDLC·MLPC·LIC四类缺一不可。Rubin时代电容增速10-40倍。
关键数据:
单机柜电容总价值量：H100约0.5万 → GB300 3-5万 → VR200突破8万元
2027年MLPC需求38亿颗/113亿元市场空间
全球龙头日本松下产能仅6亿只/年，供需缺口实实在在
江海股份：国内唯一通过浪潮批量供货、英伟达GB300认证；N型MLPC技术领先（ESR 2mΩ、耐温145℃）；2026Q1 MLPC收入2200万元，全年5-7亿（同比+300%）
涉及标的:
江海股份002484（MLCC+MLPC+超级电容三栖龙头，已在watchlist）
艾华集团603989（铝电容+MLPC第二极，专利20+，现有400万只/月）
宏达电子300726（军用+高可靠MLPC，钽电容龙头）
质量评级: ★★★（逻辑闭环+硬数据+作者产业背景清晰）
可取之处: 揭示MLPC新分支（区别于市场熟悉的MLCC），给出三家A股基本面排名+全球供需缺口，是watchlist江海股份叙事的重大升级

2. 强推mlpc电容化学品龙头新宙邦（16:01:41 ⭐⭐⭐）

作者: 挖掘第一线
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/4ehy3kzmbbw
核心逻辑: 新宙邦是全球电容器化学品龙头（份额5成+，毛利40%）。每万台高端AI服务器对应1.4亿收入/0.5亿净利，2025年30万台 → 2026年45万台，3年净利5倍增长至10亿。
关键数据:
高端电容用化学品占成本比重：普通电容5% → MLPC/钽电容30%+，牛角/超级电容10%+
与江海股份成立合资公司（股权+技术深度绑定）
超容EDLC电解液全球份额7成
现价对应21x PE（今年业绩有望上修至25亿：有机氟12亿+电容化学品3亿+锂电10亿）
涉及标的:
新宙邦300037（新发现！电容化学品龙头）
质量评级: ★★★（数据扎实+逻辑闭环+估值便宜）
可取之处: 重要新发现！新宙邦是"电容产业卖水人"——无论是江海/艾华/松下的MLPC、还是江海/元力的EDLC超容，都要用新宙邦的化学品。类似光刻胶vs半导体设备的"卖铲人"逻辑

3. MLCC紧缺程度远超预期（17:02:20 ⭐⭐⭐）

作者: 主线观察（转载HTDZ卖方）
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/js4yunrqfm
核心逻辑: MLCC单机柜用量30-60万颗，价值量4-8万，加配套光模块/电源/液冷/交换机后单机柜MLCC价值量接近翻倍。全球MLCC市场1000亿，下半年AI占比将超20%。
关键数据:
高容扩产需2年 vs 技改转产5-6个月，三季度海外再次转产是必选项
转产高一级别容值产能损耗1:5-1:8（1200-1300层/106 500层/105 200层/104 70-80层）
"高中低容齐飞"——牛鞭效应下经销商希望原厂持续涨价
25年国内所有MLCC厂加总产值只占全球10%出头
涉及标的: 三环/风华/昀冢/利和兴/云汉芯城/盈方微/商络电子/洁美/博迁/国瓷
质量评级: ★★★（多篇共振+卖方研报背书+硬数据）
可取之处: 确认MLCC涨价链仍是Q3最确定主线。3日观察期+回踩5日线是买入点。

4. 6月4日复盘笔记（15:50:24 ⭐⭐⭐ 社区复盘）

作者: 一思一记
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/1hq36b16zw3
核心: 涵盖12个涨停板块（芯片/超级电容/燃气轮机/机器人/光通信/液冷/玻璃基板/电力/煤炭/MLCC/工业气体/PCB/半导体硅片/稀土永磁）
关键数据:
2026Q1全球NAND市场营收460亿美元，环比接近翻倍
2026全球半导体市场或突破1.5万亿美元，存储芯片今年+250%/突破8000亿美元
燃气轮机：数据中心所需GW缺口从2025年4.3GW → 2030年15.1GW
MLCC: GB300单台AI服务器搭载约3万颗，单一AI机柜消耗44万颗；VR200约60万颗（+30%+）
六氟化钨: 4月出口均价149.79美元/kg，较1月+117.9%
硅片: GPU+HBM+电源IC+功率器件合计耗硅量3.8倍普通服务器
氧化镝: 2027 AI-MLCC新增需求1500吨/全球总供给3500吨占四成
质量评级: ★★★（综合多板块，覆盖面广）
可取之处: 社区共识版图——AI硬件（PCB/光通信/MLCC/液冷）+ 缺电（电力/煤炭/燃气轮机）+ 机器人是三大共识

[主线2: 光通信"得光芯片者得天下"+Cage连接器新分支]（2篇）

5. 1亿只缺口压顶！得光芯片者得天下（17:31:08 ⭐⭐⭐）

作者: 放牛班的夏天（绝不追高的散户）
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/118453d0s7y
核心逻辑: 头部光模块厂商月产能25-30万只 → 客户要求80-90万只；2026年出货指引从550-600万只上修到800万只（+40%）；2027年从2500万只抬到3000万只。决定胜负的是上游光芯片。
关键数据:
Meta一家800G光模块月交付量将冲到80万只左右
xAI已将800G订单切换为1.6T（约20万只起步）
仅海外单一大客户CW激光器需求1亿多只，大规模交付要等到2027年
磷化铟衬底备料周期2年（最硬卡点）
出口管制反成国产光芯片助攻（"多年求不来的卡位窗口"）
涉及标的:
中科光芯（CW光源芯片月产能500万颗，400mW高功率领先）
源杰科技（已在watchlist，200G EML 2024年已推出）
长光华芯（已在watchlist，980nm泵浦）
海外：Lumentum/Coherent（2028排单）
质量评级: ★★★（产业链跟踪+硬数据+长期格局判断）
可取之处: 强化光芯片紧缺叙事——磷化铟衬底是真正的瓶颈，国产厂商卡位窗口在2026-2027

6. 今日最强细分，光模块Cage连接器（17:33:26 ⭐⭐⭐ 重要新发现）

作者: 无名小韭73580522
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/4ehy755vvrr
核心逻辑: 液冷cage市场未来2-3年规模快速增长10-20倍。1.6T光模块配套2×8规格cage单套价值约2400元。
关键数据:
单个cage口价值量：风冷20元 → 液冷150元（+5倍）
柜内cage：英伟达侧需求40亿规模
柜外cage：1.6T光模块1亿只对应200亿
2027年单纯cage 100亿 + 液冷cage 130亿 + 风冷散热器 合计超200亿
2028年液冷渗透率100% → 整体市场接近400亿
涉及标的:
鼎通科技（已涨停，6/4复盘笔记强势股）
奕东电子（已涨停，6/4强势）
硕贝德
珠城科技（招商机械推荐Cage补涨标的）——重要新发现！
- 旗下瑞松电子团队来自鼎通（团队背景强）
- 128G正交背板+光模块Cage发力
- 去年收入：汽车65%（胡连/中航/杜邦）+ 通信35%（安费诺/莫仕）
- 新工厂（今年投产）1-2亿产值；佛山新工厂（后年投产）3-5亿
- 瑞松发展在珠城助力下进入快车道
质量评级: ★★★（硬数据+具体标的+价值量提升测算清晰）
可取之处: Cage连接器是光通信产业链的"最后1厘米"补涨分支。社区复盘（15:50）已确认鼎通/奕东涨停，珠城科技是低位补涨机会

[主线3: PCB高端电子布"超级周期"]（1篇+多篇共振）

7. PCB高端电子布核心梳理（17:32:26 ⭐⭐⭐）

作者: 你的小韭韭
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/2gn1lk44ge1
核心逻辑: 高端电子布是AI算力时代PCB"卡脖子"关键基础材料。日东纺+旭化成垄断全球低介电电子布86%份额，设备交付周期18-24个月。
关键数据:
GB300服务器PCB层数增至16层+，单机电子布用量18-24米（传统5倍）
2026年二代Low-Dk需求5000万米，较2025年增长近10倍
价格：普通7628从3.4元/米 → 2026年初4.1元/米（+20%），可能到7.5-8.0元/米
T布（Low-CTE）从60-70元/米 → 120元/米
高端二代Low-Dk价格已突破160元/米
2026年T布供需缺口或扩大至18%
AI电子布市场规模：2025年30亿 → 2027年近300亿
国产替代：内资份额50% → 70-80%
涉及标的:
中材科技（高端电子布量产+英伟达核心供应链）
宏和科技（龙头，已在6/2晚盘简报）
菲利华（石英布等下一代材料）
质量评级: ★★★（逻辑闭环+硬数据+国产替代+龙头集中）
可取之处: 电子布是PCB产业链"卡脖子"新分支。日企垄断86%份额且扩产谨慎，国产替代窗口期与AI算力需求叠加。与生益科技（已持仓）电子布逻辑强共振

[主线4: 英伟达Cosmos3+豪恩汽电+物理AI]（1篇）

8. 英伟达官宣全球首款物理AI模型-豪恩汽电（17:20:51 ⭐⭐⭐）

作者: 无名小韭97951203
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/11844psv5k2
核心逻辑: 6/4 GTC大会英伟达官宣NVIDIA Cosmos 3（全球首款物理AI模型），官方新闻稿明确将豪恩汽电列为典型生态伙伴，英伟达机器人总经理亲自到访。
关键催化:
Cosmos 3 把多模型推理/生成/动作预测整合到一模型
仿真效率代际飞跃：开发周期从数月缩短至数天
合作层级：芯片采购 → "全链路技术协同"
豪恩汽电核心业务：智能驾驶感知（APA/ADAS摄像感知）+ 机器人大脑控制系统（与英伟达Jetson Thor联合开发）
涉及标的:
豪恩汽电（新发现！物理AI"机器人大脑"控制核心）
质量评级: ★★★（官方背书+硬催化+战略意义明确）
可取之处: 物理AI是机器人产业链的"卡位"机会。6/1已提示宇树IPO过会+OpenAI官宣进军机器人，Cosmos3 6/4落地+豪恩汽电官方背书是新催化。注意：豪恩汽电是A股相对小盘票，需严控仓位

[主线5: 高容MLCC+氧化镝"10倍空间"]（1篇+多篇共振）

9. 三川智慧丨弹性氧化镝标的（15:53:09 ⭐⭐⭐ 重要新发现）

作者: 正午挖掘机（转载国投证券金属）
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/4ehy38rna53
核心逻辑: 高纯氧化镝是高容MLCC最关键材料。AI-MLCC新增需求1500吨/全球总供给3500吨（占四成），重稀土国内短期无法扩产（海外不具备高纯提纯技术）。
关键数据:
普通MLCC不用重稀土，高容MLCC必须用氧化镝
全球高纯氧化镝只有中国可以做（海外卡脖子）
价格：国内120万/吨 → 海外现货600万/吨 → 历史最高1400万/吨（10倍空间）
2027年AI-MLCC新增镝需求1500吨
三川智慧（300066）控股天和永磁，稀土氧化物产能1500吨/年
涉及标的:
三川智慧300066（新发现！弹性氧化镝标的）
华宏科技（已涨停，6/4复盘）
中稀有色/横店东磁/盛和资源（6/4强势）
质量评级: ★★★（国投证券背书+10倍价格空间+供给瓶颈无解）
可取之处: 稀土永磁+高容MLCC的"卖铲人"叙事。三川智慧=稀土回收+氧化镝产能直接对应MLCC产业链"上游最硬"。与博迁新材（已持仓）形成MLCC全产业链覆盖

[主线6: 功率半导体新一轮周期]（1篇瑞银）

10. 功率半导体更新（18:06:58 ⭐⭐⭐ 瑞银研报）

作者: 转载瑞银研报
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/3fkzy63e74n
核心逻辑: 供应紧张将持续更长时间（资本开支克制+需求韧性+SiC渗透率提速）。中国公司股价年初至今+34% vs 全球+135%（明显落后），存在追赶效应。
关键数据:
瑞银对华润微2027-28 EPS预测高于Wind一致预期16-31%
士兰微2026-28 EPS预测高于Wind一致预期8-23%
斯达半导2026-28 EPS CAGR 44%
华润微ROE从2025年2.9% → 2028年9.6%
士兰微ROE从3.3% → 12.0%
SiC应用从高端EV扩展到低端EV+储能+数据中心
涉及标的:
华润微688396（功率IDM+代工，瑞银首选）
士兰微600460（SiC主要受益者，6/8英寸自建产线）
新洁能605111（MOSFET，2026-28 EPS CAGR 37%）
斯达半导603290（IGBT+SiC，估值方法改P/B）
质量评级: ★★★（瑞银研报+硬数据+中国估值洼地）
可取之处: 功率半导体是AI算力+电动车的"卖铲人"分支。与算力直系不重叠，是新的主线机会。注意估值方法已从PE切换到P/B（IDM模式特点）

[主线7: 杰美特-金刚石涂层钻针独家供应商]（1篇）

11. 独家供应商杰美特：从涂层到钻针全面迭代一体化（17:31:39 ⭐⭐⭐ 重要新发现）

作者: 新十倍游资
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/4ehy72tnpmz
核心逻辑: 戴尔蒙德（金刚石涂层）核心团队来自金洲精密。胜宏科技金刚石涂层钻针独家供应商。从涂层向下游钻针本体延伸。
关键数据:
金刚石涂层钻针寿命15-20倍普通白针，售价仅为白刀8倍（性价比优势）
M8-9高阶PCB金刚石涂层逐步成为刚需
核心客户：胜宏科技/深南电路/景旺电子/珠海超毅
涂层第一阶段2027Q1完成扩产 → 10亿元涂层业务产值
钻针本体第一阶段月产3000万支PVD涂层钻针 → 7亿元年产值
第二阶段：半年内月产1亿支
涉及标的:
杰美特（新发现！金刚石涂层钻针+胜宏科技独家）
质量评级: ★★★（硬催化+独家供应+扩产计划清晰）
可取之处: PCB耗材"卖铲人"分支。钻针是PCB加工必备耗材，行业供需紧张+金刚石涂层升级。叠加长江机械提示的"PCB耗材&设备紧缺"主线

[主线8: 聚酰亚胺（PI）国产替代]（1篇）

12. A股聚酰亚胺（PI）全产业链上市公司（17:36:24 ⭐⭐）

作者: 题材挖掘猎人
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/4ehy792xc9t
核心逻辑: 台湾腾辉CCL厂5月营收成长主因高毛利航空航天PI材料+高速材料认证量产。PI是折叠屏+半导体+FPC+航空航天核心材料。
关键数据:
利基型銅箔基板（CCL）廠騰輝5月营收：PI需求热络+高速材料认证量产
涉及标的:
瑞华泰688323（新发现！国内PI薄膜龙头，供货华为折叠屏/中芯国际/苹果FPC）
国风新材000859（化学法高端电子PI产线投产）
时代新材600458（超厚导热PI独家供应三星）
鼎龙股份300054（PSPI/YPI千吨级PI树脂产线）
万润股份002643（国内唯一量产热塑性TPI树脂）
质量评级: ★★（全产业链梳理有价值，但具体催化偏弱）
可取之处: PI是新分支，叠加OLED折叠屏+半导体先进封装+航空航天，瑞华泰是国产电子PI核心

[主线9: 社区集体判断-明日看好方向投票]（1篇）

13. 260604明日看好方向投票（17:18:54 ⭐⭐）

作者: 041韭阿白
链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/3fkzwam15kj
核心: 8大方向投票（社区集体判断）：
AI硬件（PCB/光通信/Micro-LED玻璃基板/MLCC）
煤炭
光纤
AI PC
Marvell
电力
人形机器人
AI应用
关键数据复盘:
大摩Rubin机架BOM拆解：PCB +233% > MLCC +182% > ABF基板 +82% > 电源 +32% > 液冷 +12%
VR200 NVL72服务器约60万个MLCC（比GB300 +30%+）
我国光纤企业自2025Q4满负荷生产，订单排产到2027年
夏季用电高峰：国家电网最大负荷13亿千瓦（+6%）
质量评级: ★★（社区情绪指标，但具体催化在前面已分散讨论）
可取之处: 6/5 8大方向集体看好AI硬件+机器人+电力+煤炭——这与今日盘面"算力直系出货+半导体/MLCC/玻璃基板接力+机器人/燃气轮机"高度一致

精华提取（按可取性排序）

可直接纳入观察（★★★）

优先级	标的	代码	核心逻辑	仓位建议
1	珠城科技	待查	光模块Cage连接器+瑞松电子团队+招商机械推荐	≤8%（科创/创业板需验）
2	三川智慧	300066	氧化镝1500吨产能+10倍价格空间+MLCC卖铲人	≤8%（创业板）
3	新宙邦	300037	电容化学品5成全球份额+MLPC/超容全配套+3年5倍	≤10%
4	杰美特	待查	胜宏科技金刚石涂层钻针独家+扩产至月产1亿支	≤5%（小盘严控）
5	豪恩汽电	待查	英伟达Cosmos3官方背书+机器人大脑+智能驾驶感知	≤5%（严控）
6	瑞华泰	688323	国内PI薄膜龙头+华为折叠屏+中芯+苹果FPC	≤5%（科创板严控）
7	华润微	688396	功率IDM+代工+瑞银首选+ROE翻3倍	≤10%（科创板）
8	士兰微	600460	SiC主要受益者+6/8英寸自建+瑞银EPS上调8-23%	≤10%
9	宏达电子	300726	军用+高可靠MLPC双轮+军工稳定订单	≤8%（创业板）

有参考价值待验证（★★）

标的	逻辑	验证优先级
国风新材000859	化学法高端PI产线投产	中（产能爬坡）
时代新材600458	超厚导热PI独家供应三星	中（订单兑现）
鼎龙股份300054	PSPI/YPI千吨级PI树脂	中（折叠屏催化）
万润股份002643	国内唯一量产TPI树脂	中（航天应用）
艾华集团603989	MLPC第二极+铝电容龙头	中（验证AI服务器导入）
芯碁微装688516	mSAP曝光机ASP 500-600w翻倍	中（鹏鼎/深南订单）
东威科技688700	mSAP必须用移载式VCP，3-5倍均价	中（1→N阶段）
大族数控	50-60um激光打孔+超快激光设备	中（量产爬坡）
鼎泰高科	钻针紧缺+PCB耗材"卖铲人"	高（行业供需）
欧科亿/新锐股份	钻针紧缺	中（行业供需）
中材科技	高端电子布量产+英伟达核心供应链	中（认证进度）
菲利华	石英布等下一代材料	中（材料突破）

已淘汰/低质量

帖子/标的	淘汰理由	时间
陈果消费股遍地黄金	与今日"算力直系出货+半导体/MLCC接力"主线不符，纯情绪反指	16:33:46
2026年6月4日早报（光伏储能）	国家能源局政策，但光伏板块资金流出明显	15:30:13
光华科技	作者自己"短期受光压制，都去做光"=板块轮动警示	15:30:02
6.4个股信息差（无从下口）	段子汇总无新催化	16:01:40
天风电新测试电源（重复2篇）	17:36:17和17:31:32内容完全相同	17:36+17:31

与现有认知的碰撞

✅ 验证已有观点

算力直系全面出货：今日6/3推荐6只算力6/4全部出货（-70亿），6/4 18:00扫描中社区复盘（15:50）确认"沪指-0.64%/4100只跌/沪市缩量12%/亏钱效应扩散"=结构分化极值，与trading-quick 17:00+16:00简报判断一致
MLCC"超级周期"：从5/31→6/4连续多日多篇共振，电容产业从MLCC向MLPC/EDLC/LIC/钽电容扩散是新增量（江海/艾华/宏达3家A股MLPC基本面排名清晰）
新主线=半导体/存储/MLCC/面板/LED（+90亿资金净切换）：与社区复盘"芯片/超级电容/燃气轮机/机器人/光通信/液冷"高度一致
江海股份超级电容+MLCC+MLPC三栖龙头：从6/2 00:00扫描到6/4 18:00=MLCC四大金刚→三川智慧氧化镝→MLPC全面强化
PCB价值+233%：大摩Rubin机架BOM拆解在多篇帖子中复用（PCB > MLCC > ABF > 电源 > 液冷）

🔄 修正/补充已有观点

MLCC不只是"涨价链"：从单一MLCC涨价扩散到MLCC+MLPC+EDLC/LIC+钽电容四类协同。新宙邦是"卖水人"新发现（电容化学品5成全球份额）
"缺电"主题不只电力+煤炭：新增燃气轮机（博盈特焊/中国动力/杰瑞股份/联德股份涨停，缺口2025年4.3GW→2030年15.1GW）
机器人主题不只宇树IPO：新增物理AI（英伟达Cosmos3 6/4 GTC发布+豪恩汽电官方背书）
稀土永磁新分支：高容MLCC → 氧化镝 → 10倍价格空间（三川智慧/华宏科技）
Cage连接器新分支：光通信产业链最后1厘米（鼎通/奕东/硕贝德/珠城科技，2027年合计200亿→2028年400亿）

🆕 全新信息

新宙邦（300037）：MLPC+超容EDLC电解液全球7成份额+与江海股份合资
珠城科技（待查）：Cage连接器补涨标的+瑞松电子团队+招商机械推荐
三川智慧（300066）：1500吨/年氧化镝产能+10倍价格空间
豪恩汽电：英伟达Cosmos3官方背书的物理AI生态伙伴
杰美特：胜宏科技金刚石涂层钻针独家+扩产至月产1亿支
瑞华泰（688323）：国内PI薄膜龙头+华为折叠屏+中芯+苹果FPC
功率半导体瑞银研报：中国+34% vs 全球+135%估值洼地重估

新增观察清单

#	标的	代码	来源帖子	关注逻辑	验证优先级	后续动作
1	珠城科技	待查	Cage连接器	1.6T光模块5倍价值量提升+瑞松电子团队	高	6/5开盘验证+小仓位试探
2	三川智慧	300066	氧化镝	1500吨产能+10倍价格空间+MLCC卖铲人	高	6/5开盘验证+竞价测试
3	新宙邦	300037	MLPC化学品	全球5成份额+3年5倍+21x PE	高	6/5开盘验证+小仓位试探
4	宏达电子	300726	军用MLPC	军工+高可靠双轮+6/4涨停20cm	中	加入watchlist观察
5	瑞华泰	688323	PI全产业链	国内PI龙头+折叠屏/半导体/航空航天	中	加入watchlist（科创板严控）
6	豪恩汽电	待查	Cosmos3	英伟达官方背书+机器人大脑	中	等回调5日线+小仓位
7	杰美特	待查	钻针独家	胜宏科技独家+扩产至月产1亿支	中	6/5开盘验证
8	鼎泰高科	待查	钻针紧缺	PCB耗材卖铲人+行业供需紧张	高	加入watchlist
9	华润微	688396	功率半导体	瑞银首选+ROE翻3倍+中国+34% vs 全球+135%	中	等回调+科创板严控
10	士兰微	600460	功率半导体	SiC主要受益者+6/8英寸自建+瑞银EPS上调8-23%	中	等回调
11	芯碁微装	688516	mSAP设备	500-600w ASP翻倍+鹏鼎/深南加单	中	加入watchlist
12	中材科技	待查	PCB高端电子布	高端电子布量产+英伟达核心供应链	中	加入watchlist
13	鼎通科技/奕东电子	待查	Cage连接器	已涨停=6/4强势确认	中	等分歧低吸
14	华宏科技	待查	氧化镝	6/4涨停=强势确认	中	等分歧低吸
15	博盈特焊/中国动力/杰瑞股份	待查	燃气轮机	6/4涨停+缺电催化	中	等分歧低吸

淘汰清单（记录避免重复分析）

帖子标题	作者	淘汰理由	时间
陈果：消费股遍地黄金	螺旋上升	与AI+科技+算力主线不符，纯情绪反指	16:33:46
2026年6月4日早报（光伏储能）	不打无把握之仗	国家能源局政策但板块资金流出	15:30:13
光华科技逻辑	努力赚自由	作者自己提示"短期受光压制"=板块警示	15:30:02
6.4个股信息差	飞火资讯	段子汇总无新催化	16:01:40
❗️天风电新测试电源(2篇)	同内容重复	完全相同内容	17:36+17:31
星环科技	花明之路	国产数据库新催化但体量小	16:05:50
潍柴动力	小韭变形记	缺电主题但已price in	16:19:08
穿透"缺电"全链	同上	同上	同上
协鑫能科	题材观察	RWA再起不算新催化	-

关键认知沉淀

1. 电容产业"超级周期"五分支扩散框架

MLCC（风华/三环/国瓷/博迁）= 涨价链（已price in部分）
MLPC（江海/艾华/宏达）= 新分支（全球仅松下6亿只产能，缺口实在）
EDLC/LIC超级电容（江海/元力/新宙邦电解液）= 从0到1渗透（800VDC架构）
钽电容（宏达/钽业）= 军工+高可靠
化学品（新宙邦）= 卖水人（5成全球份额）

2. 光通信产业链"最后1厘米"补涨框架

光模块（中际/新易盛/天孚）= 主线（已price in）
光芯片（源杰/长光华芯/中科光芯）= 紧缺分支
Cage连接器（鼎通/奕东/硕贝德/珠城）= 2027年200亿→2028年400亿
电子布/CCL（中材/宏和/生益）= 上游材料超级周期

3. 稀土+高容MLCC"卖铲人"框架

高容MLCC（风华/三环）= 主线
氧化镝（三川智慧1500吨/华宏科技）= 0-1新增量，10倍价格空间
介质粉（国瓷）= 已有
MLCC化学品（新宙邦）= 卖水人

4. 算力直系 vs 卖铲人 vs 上游材料三层结构

算力直系（天孚/中际/亨通/新易盛/通富/工业富联）= 6/3→6/4出货70亿，全面回避3日
卖铲人（江海/三环/国瓷/鼎通/珠城/鼎泰）= 当前核心机会
上游材料（新宙邦/三川/中材/菲利华/瑞华泰）= 下一波接棒

方法备注

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下一步行动建议

6/4 18:00-盘后

持仓处理：德明利+10%涨停主力+11.73亿已大幅盈利，严守660；生益+2.03%站上145✅继续持有；博迁-1.08%⚠️MLCC分歧3日已加氧化镝新催化（华宏涨停+三川智慧新发现），密切关注6/5开盘表现
新发现标的池（13只）：珠城科技/三川智慧/新宙邦/宏达电子/瑞华泰/豪恩汽电/杰美特/鼎泰高科/华润微/士兰微/芯碁微装/中材科技/鼎通-奕东
社区共识：明日看好方向投票AI硬件/电力/机器人/煤炭领先，与今日盘面"算力直系出货+半导体/MLCC/玻璃基板接力+机器人/燃气轮机"高度一致

6/5 盘前-竞价

竞价测试池（≤3%开盘）：珠城科技/三川智慧/新宙邦/华润微/士兰微/瑞华泰
回踩5日线池：宏达电子/杰美特/鼎泰高科/芯碁微装/中材科技
追板风险高（已涨停）：鼎通科技/奕东电子/华宏科技/博盈特焊/中国动力/杰瑞股份=等分歧
英威腾002334 6/5下午AIDC产品首展=确定性催化（韭研6/4 12:00⭐⭐⭐）

6/5 盘中

关注算力直系3日观察期结束信号（亨通/天孚/中际/新易盛/通富/工业富联是否止跌）
关注MLCC涨价是否扩散到全容值（风华/三环/国瓷/博迁/江海联动）
关注电容"卖铲人"（新宙邦/三川智慧/中材科技）开盘表现
关注物理AI（豪恩汽电/英伟达Cosmos3链）是否发酵

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